Коли акції google досягають нових максимумів, ми розмірковуємо над стелею

Android, навіть опосередковано, є лише одним інструментом в арсеналі грошей Google

У понеділок акції Google (GOOG) закрилися вище $ 861, відзначивши новий за весь час високий пошуковий гігант Mountain View. Ця новина, звичайно, викликала купу заголовків, що розповідали про це. Більшість "історій" за заголовками не мають будь-якої суті. "Google досягнув нового за весь час високого рівня. Він збільшився на x%, щоб закритись на $ y, а запас зараз перевищив z% на рік. "Це типово. Марно. Сміття. Заповнення порожніх історій процесу.

Тож давайте поговоримо трохи про Google. Google оприлюднив влітку 2004 року. Я це добре пам’ятаю, оскільки як аналітик фінансової спільноти стиль онлайн-аукціону IPO, який вони примушували до Морган Стенлі та Credit Suisse, був дуже нетрадиційним. І це в значній мірі підсумовує функціонування Google. Він веде шоу, і це не ваше середнє шоу.

Google оприлюднив 85 доларів за акцію і провів масовий запуск до 2008 року, коли весь ринок обвалився внаслідок поганих портфелів іпотечного кредитування (весь ринок боргових зобов'язань, забезпечених активами, комерційний папір та ін.). Тож після досягнення максимуму біля 700 доларів США, акція запрацювала, коротко опустившись нижче 300 доларів. Коли ринок оговтався від проблем ринку житла, Google також відновився. Але не там, де колись було. Кілька років він підстрибував між 500 і 600 доларами.

Уолл-стріт перейшов до інших захоплюючих історій. Google все ще зростав, але не за рахунок супервисоких двозначних чи тризначних, як раніше. І все-таки зростаючий, він і зробив. І збирати готівку це зробили. І запустити такі важливі бізнеси, як Android, це і вдалося.

Як проходить мобільний простір, так проходить і Google?

У середині 2012 року Google вирував до життя. Можливо, не зовсім випадково, це добре поєднується зі світовим натиском на частку приросту ринку Android в мобільній індустрії. Так, ми знаємо, що Google не монетизує Android безпосередньо, оскільки це продукт з відкритим кодом. Але стало дуже зрозуміло, що мобільний трафік монетизується. У жовтні минулого року, коли Google повідомила про результати третього кварталу за 2012 рік (а ми відповідали за звинувачення у відштовхуванні колінних реакцій), Ларрі Пейдж виявив, що дохід від мобільних пристроїв за рік збільшився майже втричі. Тоді показник запуску доходу від мобільних пристроїв для Google тоді становив 8 мільярдів доларів. Очевидно, не все це з Android. Але гарний шматок цього є.

Тож тут у нас Google робить нові максимуми, зростаючи до 861 доларів і змінюючись станом на 6 травня. Що відбувається? Уолл-стріт знову зацікавився Google. Марк Андрессен продовжував говорити, що наступні 3 мільярди людей збираються підключитися до мобільного Інтернету за допомогою Android $ 50. Як ви думаєте, можливо, Google монетизує це за допомогою звичайних засобів реклами? Нещодавно Ерік Шмідт оголосив, що YouTube щомісяця має більше мільярда унікальних відвідувачів. Ви думаєте, можливо, що це набагато більше, ніж будь-яка окрема телевізійна мережа на планеті?

Що буде далі …

Тепер, коли Google Glass вийшов (і) і тісно інтегрується з Android, хто знає, що далі? Тепер, коли я можу отримати $ 269 (канадський) Chromebook Samsung як другий автомат, який ми тримаємо біля кухні, хто знає, наскільки швидко ми все почнемо рухати все більше і більше того, що робимо в хмару.

Як акціонер Google, я завжди хизувався, коли на Уолл-стріт потрапляли акції за нібито слабку прибутковість чи тиск на важливу метрику "ціна за клік" (за що рекламодавці платять Google в середньому, коли хтось натискає на оголошення). Наче всі вони забувають, що спочатку величезний приріст мобільних пристроїв знизить ціну за клік. Але Ларрі Пейдж здається цілком впевненим, що кліки на мобільних пристроях неминуче будуть ще більш цінними, ніж кліки на робочому столі.

Якщо він правий, мені цікаво, на яку висоту може піднятися Google. Якщо Andreessen має рацію щодо наступних 3 мільярдів користувачів Android, які з’являються в Інтернеті, мені цікаво, наскільки високо може піднятися Google. Я не думаю, що ця їзда ще закінчена. Я тримаю ремінь безпеки.