Останнім часом на Уолл-стріті не було багато чого радіти, коли справа стосується заробітку виробників Android. HTC та Motorola опублікували порівняно невтішні квартальні результати досить довго, щоб роздратувати інвестиційне співтовариство. У випадку з Motorola, великий GOOG все одно прийшов на допомогу. Motorola навіть не провела конференцію, щоб обговорити останній квартал (через угоду з Google, вона сказала). Вони асимілюються в Google, якщо щось не перейде з об'єднанням. Але HTC все ще є майже ідеальною чистою грою на ринку смартфонів Android. Так, вони також підтримують Windows Phone, але майже весь обсяг зараз на Android, і я думаю, що це може бути впевненим, що так буде і в 2012 році.
Отже, що все це означає для інвесторів та споживачів?
Я думаю, що інвесторам потрібно пам’ятати, що виробники Android не мають особливих можливостей розмежувати програмне забезпечення. Особливо з випуском ICS, особливості та можливості ОС значно вдосконалюються, і постачальники менше потребують возитися з тим, що вже дуже добре.
Це залишає продавців конкурувати за обладнання. І навіть там це виклик. Більшість обсягу припадає на той самий старий фактор листового скла, який ми всі любили з моменту запуску iPhone ще в 2007 році. Тож ми спостерігаємо, як виробники змагаються за гігагерці, мегапікселі, роздільну здатність екрана, розмір, міліам годин тощо.
І звичайно вони змагаються за ціною. Усі великі постачальники Android виробляють гарне обладнання, і оператори, звичайно, зацікавлені у зменшенні субсидій на цих невеликих комп'ютерах. Особливо тих, хто також вражений великими субсидіями, які застосовуються до iPhone. Наприклад, iPhone 4S, як вважається, коштує операторам більше 600 доларів, тобто існує величезна субсидія в розмірі 400 доларів США на пристрій, який отримує мобільний оператор дворічним контрактом. (Щось, на що Спринт натякає на свій заробіток, називають середу.) Apple заробляє гроші. Перевізники просто допомагають їм це зробити. Тож спільнота постачальників Android знаходиться під величезним тиском, щоб зменшити витрати, а це означає менше доларів прибутку на останніх телефонах.
Погіршення питань для HTC та Motorola (та інших) - це необхідність боротися проти Samsung, вертикально інтегрованого постачальника, який так буває, щоб створити власні екрани, пам'ять та процесори exynos. (Поряд з більш диверсифікованим в просторі електроніки.) Вертикальна інтеграція часто дозволяє виробникам виробляти за нижчою ціною або, принаймні, ілюзію нижчої ціни залежно від внутрішнього корпоративного обліку.
Я вважаю, що ми минули великий інноваційний період на ринку смартфонів. RIM отримав цікаві речі з лінійкою BlackBerry, орієнтованою на QWERTY. Тоді iPhone цілком змінив гру, і нарешті Android приніс якось потрібну конкуренцію і, звичайно, відкритість.
Апаратний бій тепер залежить від вартості. Продавці Android, мабуть, не найкращий спосіб відтворити тенденцію. Під час війни люди з обох боків помирають. Але саме торговці зброєю заробляють гроші.
Мій хороший друг Ед Забицький з ACI Research та співавтор Mobile Talk Stock Talk навчав мене саме про те, що відбувається в цьому ланцюгу поставок. Я вважаю це захоплюючим. Ми обов'язково поговоримо про це в наступному прямому подкасті.
Так це означає, що більшість постачальників Android приречені? Ні, звичайно ні. Це просто означає, що людям, які конкурують за обладнання, швидше за все, призначено заробляти націнки, які роблять виробники ПК. Завжди завжди хтось може отримати прибуток, навіть якщо він тонкий. Поки є попит на смартфони Android, буде достатньо компаній, які зможуть зайти на тонкі поля, щоб їх зробити. Фондовий ринок оцінить ці компанії так, як їх слід оцінювати в довгостроковій перспективі.
Чи повинні споживачі турбуватися? Ні. Не більше ніж вони турбуються про зникнення виробників коробкових ПК. Завжди є достатньо конкурентів, щоб забезпечити наші потреби.
