У вівторок цього тижня Samsung скинув трохи бомби на Уолл-стріт. Замість того, щоб отримати прибуток у розмірі 5, 2 мільярда доларів за квартал, саме на це очікували аналітики, Samsung заявила, що отримає лише 3, 8 мільярда доларів.
Хоча легко викинути саркастичні коментарі "Бідного Samsung", це величезна сума. Заробіток прийде на 60 відсотків нижче, ніж квартал минулого року. Аналітики цього не очікували, тож з позиції фінансових ринків це головна новина.
Компанія Samsung вказала на найрізноманітніші причини слабкості. Він витратив більше, ніж очікували, на маркетинг, поставив менше смартфонів високого класу, відчув тиск на ціни на смартфони низького класу та продав менше дисплеїв та телевізорів.
Рік тому Samsung здавався майже невпинним. У більшості країн Північної Америки та Європи це був домінуючий бренд обладнання Android, і вони все ще є. Але конкуренція в низькому кінці стає все сильнішою в Android-Land, і в кінцевому підсумку Apple нарешті вийшла на ринок з великими екранами, яких хочуть люди.
Результат? Samsung змушений знижувати ціни в низькому кінці, і поки що спостерігається менший продаж високого класу. Все це погано для рентабельності. Але це не так, як Samsung ризикує стати збитковою незабаром. Він все ще має важливу перевагу, коли мова йде про ланцюги поставок. Але як південнокорейська компанія, вона також повинна мати більш високі витрати на розробку, ніж порівняний китайський виробник. І я думаю, що справедливо сказати, що по мірі того, як смартфон низького класу стає все далі і далі до мети знищення функціональних телефонів, обсяг для недорогих компонентів з Китаю продовжує зростати. У цьому випадку ціноутворення стає кращим, і вертикальна інтеграція Samsung може стати меншою перевагою.
Якщо все це здається схожим на ринок WinTel ПК за минулі десятиліття, це, мабуть, тому, що це схоже. HP, Dell і Compaq на якийсь час заробляли гідні гроші. Але врешті вони змагалися у створенні товару, що продається у вигляді обладнання. Вони не контролювали операційну систему - це був домен Microsoft. Програмний гігант Redmond отримав дуже велику роль, тоді як виробники коробки боролися між собою за тонкі запаси бритва.
На сьогодні Android є домінуючою ОС, а Google отримує більше переваг, якщо виробники телефонів продають за бритвою з низькими маржами. Чому? Тому що телефони дешевшають, даючи більшій кількості людей доступ до ОС Google та цифрового магазину. Мобільна гра складається так, щоб виглядати так само, як гра на ПК, за винятком того, що Microsoft була замінена Google, і там додано гроші у вигляді магазинів додатків. Apple все ще займає місце №2 (за обсягом операційної системи), хоча, схоже, вони набагато сильніші №2, ніж на попередньому полі бою на ПК.
Як акціонер Google, я радий бачити Samsung як менш потужний плеєр. Це не добре для Google, якщо Samsung занадто потужний з точки зору частки ринку обладнання та частки прибутку. Google отримує більше користі, якщо потужність розподіляється серед постачальників апаратних засобів, так що жоден з них насправді не має сили.
Тож на випадок, коли вам було цікаво, слабкість Samsung не має нічого спільного із слабкістю для Android чи Google. Натомість, я думаю, що Google, мабуть, в захваті від того, що більше балансу в потужності переходить на них.
