Щоб закрити минулий тиждень торгового тижня, акції Samsung заправились, і всі, здавалося, говорили про це. Коротка версія: акції Samsung впали на 6 відсотків, а це означає, що за один день було знищено ринкову вартість 12 мільярдів доларів. У випадку, якщо вам було цікаво, Samsung має ринкову вартість трохи менше 200 мільярдів доларів. Для порівняння, Apple коштує 410 мільярдів доларів, Google - 290 мільярдів доларів, а Microsoft - майже 300 мільярдів доларів. Усі ці ринкові цінності роблять BlackBerry схожим на падіння відра, враховуючи його капіталізацію в 7 мільярдів доларів.
Чому Samsung впав? Кілька аналітиків знизили запас. Зниження, очевидно, було викликане побоюванням, що Samsung піде на ринок після більшого обсягу ринку з меншими маржами. Докази? Було оголошено пару збитих моделей Galaxy S4.
Я думаю, що Samsung робить величезну роботу з отримання прибутку від глобального вибуху Android. Оскільки люди думають, що Google повинен бути незадоволений домінуванням Samsung, я не думаю, що це так. Google повинен полюбити те, як швидко компанія Samsung допомогла спонукати Android до домінування. Ми перебуваємо в новому світі мобільних обчислень, а Android став мобільним еквівалентом Microsoft Windows з точки зору домінування на ринку. Щоб було зрозуміло, я не порівнюю спосіб роботи Microsoft з Google або якість програмного забезпечення кожної компанії. Я кажу лише про домінуючу частку ринку.
Google хоче, щоб її ОС була в руках якомога більшої кількості людей, оскільки вона неминуче приносить дохід (реклама, комісії з продажу додатків, продаж засобів масової інформації тощо). Дані Gartner за І квартал 2013 року показують, що Google досяг успіху, маючи майже 75-відсоткову частку ринку смартфонів. Також широко відомо, що Samsung є єдиним гравцем, який заробляє реальні гроші серед постачальників Android з їх домінуючою часткою.
Я пам’ятаю, як дивився на ринок ПК кілька років тому. HP і Dell були двома основними постачальниками, і лідер ринку контролював близько 20 відсотків об'єму одиниці. Звичайно, на ПК на ПК люди дійсно не надто дбали про зовнішній вигляд обладнання. Башта зайшла під стіл, а клавіатури та монітори були майже однакові.
Порівняйте це з ринком смартфонів, де Google (через Android) - це новий Microsoft. Люди дбають про зовнішній вигляд обладнання, оскільки вони взаємодіють з усім пакетом. Вони тримають весь товар у руці. Я думаю, що це надає постачальникам мобільних пристроїв можливість побудувати більш потужний бренд, як це зробив Samsung. Ми також маємо усвідомити, що кожен постачальник налаштовує Android на свій смак, тому в Android Android є додаткові можливості побудови бренду порівняно зі старим світом землі ПК.
Згідно з дослідженнями колишньої аналітики Morgan Stanley Mary Meeker, яка зараз є партнером фірми VC KPCB, Samsung перейшла від 4-відсоткової частки смартфонів у 2010 році до 29-відсоткової частки у 2012 році. Який крок!
Зараз Samsung перебуває в стані, в якій жоден виробник ПК ніколи не був. Він вироблений, щоб насолоджуватися великою часткою ринку, ніж будь-який інший конкурент. Samsung контролює більшу частину власної мережі постачань, і вона має чудову цінність бренда серед користувачів Android.
Чи можете звинувачувати Samsung у тому, що він пішов після середнього і низького рівня ринку? Я не можу. Я думаю, що це прийняття правильних рішень. Ніхто інший не має шансів заробити розумний валовий запас, змагаючись проти обсягу, який Samsung вносить на стіл. Якщо Samsung розіграє свої картки правильно (і я думаю, що це робить), він буде володіти ринком мобільних телефонів так само, як Nokia володіла ним у 1990-х. За винятком того, що зараз ОС досить стандартизована, і Samsung безкоштовно покладається на НДДКР та послуги Google.
Єдиною іншою «новиною», яка могла вплинути на акції Samsung, була можливість програми Apple для торгівлі. Чи шкодить така програма від Apple, Samsung? Я не думаю, що це має велике значення для конкурентів Apple. Я думаю, що більшість клієнтів ведуть себе, обираючи платформу, на якій хочуть бути, а потім вибирають телефон. Люди, які приєдналися до табору Apple, швидше за все, дотримуються цього, як люди, які інвестують в Android через Samsung Galaxy S4 або будь-який інший пристрій, який вони обрали.
Впровадження Apple-програми, якщо вона реальна, ймовірно, просто покращує швидкість, з якою клієнти Apple покращать. Це хороший спосіб змусити клієнтів витрачати більше грошей, ніж вони могли б інакше. Звичайно, це може утримати деяких потенційних недоліків Apple від Samsung. Але я сумніваюся, що це суттєвий фактор.
Я закликаю всіх вас пам’ятати, що запаси технології є мінливими. Лідер ринку зазвичай приваблює оцінку премії. Як результат, коли є відчуття потенційної небезпеки, ринкові цінності падають. Іноді сутичка є попередником справжнього колапсу. Іноді це просто безпідставно та емоційно. Samsung лише пару років катається на вершині. Я думаю, що у них є набагато більше часу, щоб насолодитися своїм місцем і побудувати потужний ров навколо свого бізнесу.
