Ідеальною бурею є те, щоб т-мобільний обгон спринту, ніколи не озираючись

Ці дві лінії можуть ніколи більше не перетинатися

Коли минулий тиждень Sprint нарешті поклав край своєму пошуку T-Mobile і згодом звільнив багаторічного генерального директора Дена Гессе, реакція на фондовому ринку показала нагромадження помилок, допущених перевізником. Він також показав, як спринт зараз відрізняється як організація від структури свого пурпурового конкурента - нічого не говорити про червоно-синій варіант носія далеко над ним на тотемному полюсі.

Коли зміни, що змінюються в галузі, почали діяти років тому і, нарешті, принесли свої плоди сьогодні, добре збігаючись з повільним і болючим крахом Sprint, схоже, що національні перевізники третього і четвертого місця збираються поміняти позиції - і я б ризикнути сказати, що це буде постійний перемикач.

Різні шляхи

Багаторічні переговори Sprint, що планують викупити свого найближчого конкурента, T-Mobile, утримують двох перевізників у однакових пропозиціях та порівняннях уже хороший рік. Це завжди було "тут AT&T і Verizon, потім T-Mobile і Sprint", але слідуючи офіційному слову Sprint, що він готовий іти на самотужки, знову ж таки, реальність полягає в тому, що спринт може бути в власна ліга - і це не дуже добре.

Дивлячись на один показник успіху компанії, її ціну на акції, цікаво побачити, як T-Mobile і Sprint просунулися разом біля замкового кроку за останній рік - але особливо за останні шість місяців. Зрозуміло, що зараз після закінчення угоди це співвідношення цін акцій було однозначно пов'язане з самою угодою, а не з їх справжньою конкурентоспроможністю як перевізників, оскільки закінчення угоди посилало їх у різні сторони.

Кінцевий результат, враховуючи збитки за минулий тиждень після відкликання угоди, сприйняв Sprint за понад 30 відсотків протягом останніх шести місяців - на 40 відсотків від свого максимуму періоду - тоді як T-Mobile знизився на п’ять відсотків. Навряд чи рух стоп-кроку минулого року.

Коли ви починаєте порівнювати чотирьох головних американських перевізників за той самий проміжок часу, мені стає зрозуміло, що T-Mobile більше на траєкторії великих двох над ним, ніж Sprint, який, безперечно, рухається під ним.

Три перевізники на підйомі та один на спад - проявилися ще більш драматично, якщо ми підкріпимо ціни акцій цих чотирьох компаній до позначки, що минула рік тому.

Здійснення великої та стабільної AT&T та Verizon повинно дати нам уявлення, чи існували якісь зовнішні фактори, що впливали на бездротову індустрію в цілому. Подивившись на цю діаграму, зрозуміло, що це не стільки ситуація, скільки двічі, скільки більше три-і одна. AT&T, Verizon і T-mobile стабільно тримаються, а Sprint падає зі скелі.

Геть звідси, страшні діаграми, яких я не розумію

Я знаю, я знаю, в цьому рівнянні є більше, ніж просто дивитися на графіки цін акцій. Але найцікавіше, що вони розповідають історію настільки лаконічно, що ви можете спробувати пояснити багатьма різними способами і дійти одного і того ж висновку.

AT&T і Verizon повільно пробиваються вперед, додаючи клієнтів плавним кліпом з невеликими змінами, в той час як T-Mobile відіграє дещо більш мінливу роль як "Uncarrier", пропонуючи кілька питань щодо його довгострокового зростання, але бачачи драматичні вигоди клієнтів у минулому році. Але тоді Sprint щороку втрачає клієнтів, відстає від розгортання мережі і не робить багато чого зі своєю структурою плану або цінами, щоб закликати когось залишитися, не кажучи вже про приєднання до мережі.

T-Mobile перейшов позначку до 50 мільйонів абонентів станом на минулий квартал, і Uncarrier готовий обігнати спринт у клієнтів до кінця року. Зі темпами зростання T-Mobile, здається, може витримати, я, звичайно, не думаю, що ці лінії колись знову перетинатимуться до тих пір, поки спринт і T-Mobile не залежать один від одного.

Зміни, які ми спостерігаємо зараз у T-Mobile, були введені в рух багато років тому після невдалого викупу AT&T, і якщо Sprint взагалі має намір перевернути справи в найближчі роки, він повинен почати закладати цю основу вже зараз.

Він потрапив відносно плоскостопістю, але нового генерального директора Марсело Клера просто наймають з власних рангів Sprint - Claure був у борту Sprint, а його компанія Brightstar належить материнському SoftBank-батькові Sprint. Це не здається найбільш позитивним кроком, коли Sprint не просто потрібно зупиняти цей слайд, йому потрібно знову додавати клієнтів зі швидкістю близько 250 000 за квартал, якщо він хоче випереджати T-Mobile.

Можливо, T-Mobile стане третім за величиною оператором у США вперше за всю свою історію цього року, і я не думаю, що він оглянеться на Sprint і пошкодує один біт.